今年，秋天“遲到”，并可能“早退”，冬季供暖已被提上議事日程？事實上，作為專有名詞的“熱管理”，并不是用來管理供熱的，卻真正與“送溫暖”有關，尤其是對于新能源車而言。
電動車怕什么，可能就是怕冬天！因為標稱續航400公里的車子，天冷一開空調，電池續航能力就可能衰減一半左右，在高速公路上被拖車的例子遠遠不止一個。來自上海交通大學陳江平教授團隊，29日在第一屆熱管理行業解決方案展示中提出，基于二氧化碳低溫熱泵型空調系統，具有制熱能效比高的特點，正越來越多應用于純電動、插電式混合動力車型中，緩解其冬季續駛里程嚴重“縮水”問題。
新型空調系統緩解新能源汽車續航焦慮
在寒冷的環境溫度下，由于沒有傳統燃油車的發動機廢熱“加持”，電動車空調系統只能直接消耗電池電能，這也是電動車冬季續駛里程大幅度縮減的重要原因。“除電池、電機之外，純電動的新能源車還有什么最重要裝備？”在上海第二工業大學，陳江平教授助理施駿業博士告訴同行，在他們看來，相對于傳統意義上的汽車，未來打開車輛的車蓋就可以發現，能替代發動機重要性的就是熱管理主機系統，以便最大程度減少續航焦慮。
在新能源造車新勢力下，熱管理專家從“能量管理”的理念來理解整個熱系統。比如熱泵型空調系統，不僅為電動車整車提供制冷制熱，讓大電池續航力的衰減幅度比原先減少50%左右；還有不少細節讓電動車的電池更為節能“續命”，并讓開車人更加溫情“適意”。施駿業舉例說，這套熱管理系統，可以在過夜停車時以小電流將電池保溫在0攝氏度以上，也可以在單人駕駛時只針對主駕駛座椅及方向盤進行局部控溫。
事實上，作為新一代海量移動的能源載體，以及個人家庭和工作單位之間的第三空間，新能源車需要的科學“熱管理”還有眾多方面。譬如電動車在自動駕駛模式下，是其算力最集中的時候，全車運算能力出現峰值狀態，車內擁有的5G等各種芯片，高峰散熱需求達到3000瓦水平，需要定時、定點地精準冷卻、高效降溫。當天，來自清華大學的曹炳陽教授就分析了5G芯片熱輸運與熱管理的相關解決方案。
新能源汽車推動熱管理系統升級
傳統燃油汽車熱管理主要包含的是空調系統和發動機系統的熱管理，目的是為了整 車各項零部件處于合適的溫度，保障車輛發揮出最佳的駕駛性能。由于新能源汽車與傳 統燃油汽車在結構上的巨大差異，當新能源汽車滲透率不斷提升時，熱管理行業必然催 生出更多的需求。
與傳統燃油車相比，新能源汽車主要有三點不同。
第一，兩者均需要進行空調系統 熱管理，然而在空調制熱的情況下，傳統燃油車可以通過發動機的余熱給車內供熱，而 新能源車則必須要主動進行制熱。
第二，由于兩者的動力系統不同，傳統燃油車動力系 統熱管理主要針對發動機和變速箱，而新能源車熱管理主要針對電機和電機控制器。
第 三，新能源車相比傳統燃油車增加了電池熱管理，由于新能源車以電池電能作為驅動能 源，當電池溫度過高可能帶來一定風險，因此有必要進行電池熱管理。插電混動車結合 了傳統燃油車和純電動車的特點，相比純電動車而言更為復雜，還需配備發電機熱管理 系統。
汽車熱管理行業需求 千億市場大爆發
汽車熱管理行業市場需求與下游汽車行業景氣度密切相關。從最近 16 年的汽車銷 量數據來看，中國汽車銷量經歷了先快速增長再滑坡的過程。2005-2017 年中國汽車銷 量從 576 萬輛增長到 2887 萬輛，總體汽車銷量增長了 4 倍，年復合增速達到 14.38%。 自 2018 年開始，中國汽車行業先后受到中美貿易戰、機動車國五標準切換國六、新冠 疫情等不利因素影響，導致汽車銷量逐年滑坡。
由于新能源汽車的熱管理需求升級，所以汽車熱管理行業將大大受益于新能源汽車 的發展。中國新能源汽車行業從 2019-2021 年經歷了從政策扶持退坡到快速成長的階段，2019年中國新能源汽車銷量為 120.6 萬輛，同比下滑 4.0%。由于 2019 年下半年新能源 汽車補貼大幅退坡，全年銷量情況表現不佳，且上半年出現搶裝的現象，透支了部分下 半年的需求。2020 年中國新能源汽車銷量為 136.7 萬輛，同比增長 13.3%。受益于國產 特斯拉大賣，新能源汽車市場認可度提升，中國新能源汽車行業發展開始擺脫政策扶持 走向需求推動。即便一季度車市受新冠疫情影響嚴重，全年依舊實現 13.3%的增長。從 2021 年年初到 9 月份，中國新能源汽車銷量為 215.7 萬輛，同比增長 193.9%，且自 4 月 份開始始終保持環比正增長。
為響應碳減排的目標，各國都是大力支持新能源汽車的發展。從近兩年各國和各地 區新能源汽車相關政策來看，大多數國家或地區的目標是在 2030 年實現 50%新車銷售 為新能源汽車，在 2035 年實現 100%新車銷售為新能源汽車。中國當前政策目標低于各 國平均水平，然而我們認為從 2020 年四季度開始，中國新能源汽車銷量明顯走出消費 崛起的趨勢。2021 年 9 月中國新能源汽車滲透率已經達到 17.3%，中國最快有望在 2022 年完成新能源汽車占總銷量 20%左右的目標，因此到 2030 年中國新能源汽車占總銷量 有極大可能達到甚至超過 50%。
全球新能源乘用車市場快速增長給熱管理行業帶來巨大的增量和機遇。根據 EV Sales 發布的新能源汽車數據，2020 年全球新能源乘用車累計銷量為 312 萬輛，在全球 汽車市場低迷的情況下，逆勢實現 41%的增長，滲透率達到 4%。當前新能源汽車正在 加速滲透，屢超市場預期，截止到 2021 年 9 月，當月中國地區新能源乘用車滲透率為 19%，歐洲地區滲透率超 20%。
隨著后續特斯拉北美地區產能投產，美國地區新能源乘 用車滲透率也有望快速提升。我們根據當前各國和各地區新能源汽車滲透率的政策目標， 測算出 2025 年全球新能源乘用車的銷量情況。預計 2025 年中美歐及其他地區新能源乘 用車銷量分別為 961 萬輛、527 萬輛、655 萬輛和 448 萬輛，對應新能源乘用車滲透率分 別為 39%、30%、41%和 21%。加總得全球新能源乘用車銷量 2591 萬輛，對應滲透率為 33%。
新能源乘用車可分為插電混動乘用車和純電動乘用車。插電混動乘用車空調系統不 需要使用水暖 PTC 和熱泵，但需要多一套發電機熱管理系統。參考相應產品價格，我們 發現插電混動乘用車與純電動乘用車熱管理系統單車價值量相差不大。因此我們假設新 能源乘用車熱管理系統單車價值量均價為 6800 元，同時假設傳統乘用車單車價值量均 價為 2300 元。根據前文對于中國新能源乘用車市場的預測，我們預計 2025 年中國乘用 車熱管理市場空間為 1002 億元，其中新能源乘用車熱管理市場空間為 653 億元，預計 2021-2025 年復合增速達到 34%。
我們依舊假設全球市場的傳統乘用車和新能源乘用車單車價值量均價分別為 2300 元和 6800 元，根據前文對于全球乘用車市場的預測，我們預計2025年全球乘用車熱管理市場空間為 2987 億元，其中新能源乘用車熱管理市場空間為 1761 億元，預計 2021- 2025 年復合增速達到 40%。
海外巨頭占現有全球熱管理市場過半份額
電裝：全球熱管理龍頭。日本電裝是全球第二大汽車零部件企業和全球最大熱管理系統供應商，公司熱管理產品涵蓋傳統發動機熱管理系統和空調系統等，品類齊全。
法雷奧：歐洲熱管理龍頭。法國法雷奧是世界前十大汽車零部件企業，公司熱管理產品包括空調系統、動力總成熱管理和電池冷卻系統等。
翰昂：專門從事汽車熱管理業務。韓國翰昂2019年通過收購麥格納相關業務，成為全球第二大熱管理系統供應商，公司產品涵蓋空調系統、動力總成散熱系統、熱泵、電池散熱系統等。
馬勒：以動力總成熱管理為主。德國馬勒憑借收購貝洱集團和德爾福熱管理業務，于2015年成為全球第四大熱管理系統供應商，公司產品由發動機冷卻系統擴展至空調和新能源熱管理系統。
國內熱管理零部件企業實現突圍的兩大路徑：
1）立足優勢單品，拓展頭部客戶
拓普依托 IBS 智能剎車系統研發能力，熱泵總成、電子膨脹閥、電子水閥、等產品進軍熱管理系統。 銀輪股份基于熱交換器優勢，建立空調系統設計能力，獲吉利Smart和江鈴新能源等定點。三花智控立足閥類優勢，形成組件和系統配套能力，獲特斯拉和大眾MEB等定點。
2）并購海外優質資產，實現產品和客戶雙升級
2015年奧特佳收購空調國際，實現從零部件向系統供應商的轉變。銀輪股份2016和2019年分別收購美國熱動力公司和瑞典Setrab AB，從而進軍海外市場。
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